tính duration trong một số trường hợp đặc biệt
bài tập chứng khoán
Ngày tải lên :
21/01/2016, 21:27
... 7%/năm, xác định điểm đổ vỡ ngân hàng Tính Duration số trường hợp đặc biệt Trái phiếu lãi định kỳ (zero coupon): D = n Trái phiếu vĩnh cửu: D = (1+R)/R Hạn chế Duration ước lượng biến động giá ... tr.đ., lãi suất 10%/năm, trả lãi hàng năm Với lãi suất thị trường vào tháng 3/2010 12,5%/năm, tính độ lồi trái phiếu Một số trường hợp đặc biệt Trái phiếu lãi định kỳ (zero coupon): n(n + 1) K= ... Có hai loại thời gian đáo hạn bình quân, Macaulay’s Duration (1938), Fisher-Weil Duration (1971) Nhưng Macaulay’s duration sử dụng phổ biến tính đơn giản công thức ⎡ 1C nC nF ⎤ 2C ⎢ (1 + R ) +...
- 50
- 495
- 0
CÁC PHƯƠNG PHÁP XÂY DỰNG ĐƯỜNG CONG LÃI SUẤT VÀ KINH NGHIỆM QUỐC TẾ
Ngày tải lên :
27/03/2015, 08:28
... tham số (4, 5, 6…), số lượng tham số Nhiều tham số, số lượng tham số phụ xác định từ đầu không phụ thuộc thuộc vào liệu quan sát vào liệu quan sát Không có thông số đặc biệt khác Có tham số đặc biệt: ... thức (1.17) rút số tính chất Duration sau - Duration trái phiếu cao (thấp hơn) lãi suất coupon thấp (cao hơn) - Duration trái phiếu cao (thấp hơn) kỳ hạn lại dài (ngắn hơn) - Duration trái phiếu ... mức độ có sẵn đáng tin cậy số liệu, lực xử lý số liệu máy tính, Do tầm quan trọng ĐCLS, việc xây dựng ĐCLS thực hầu hết thị trường giới Trong trình phát triển thị trường người ta nghiên cứu...
- 84
- 655
- 11
Xây dựng đường cong lãi suất góp phần phát triển thị trường trái phiếu Việt Nam.pdf
Ngày tải lên :
17/11/2012, 17:00
... thích hợp với đường cong lãi suất (độ thích hợp) cách tiếp cận khác yếu tố làm phẳng (smoothness) -26- 2.1.2 Mô hình tham số Những nguyên lý mô hình tham số, mô hình dựa hàm số, trường hợp đặc biệt ... liên quan đến tham số tuyến tính (zk) tham số phi tuyến -37- - ( ).Ước lượng hợp lý cực đại sử dụng Kết thực tế hàm chiết khấu hàm tuyến tính 10 tham số, phần lớn tính toán hợp lý cực đại thực ... β: Số hạng biểu thức tổng bình phương số dư số hạng thứ xác định độ nhẵn λ, số, tham số có trọng số độ nhẵn λ lớn, đường cong lãi suất kỳ hạn ước lượng phẳng Trong phương pháp nối trục phẳng, số...
- 121
- 2K
- 28
Xây dựng đường cong lãi suất góp phần phát triển thị trường Trái phiếu Việt Nam
Ngày tải lên :
27/03/2013, 12:11
... thích hợp với đường cong lãi suất (độ thích hợp) cách tiếp cận khác yếu tố làm phẳng (smoothness) -26- 2.1.2 Mô hình tham số Những nguyên lý mô hình tham số, mô hình dựa hàm số, trường hợp đặc biệt ... liên quan đến tham số tuyến tính (zk) tham số phi tuyến -37- - ( ).Ước lượng hợp lý cực đại sử dụng Kết thực tế hàm chiết khấu hàm tuyến tính 10 tham số, phần lớn tính toán hợp lý cực đại thực ... β: Số hạng biểu thức tổng bình phương số dư số hạng thứ xác định độ nhẵn λ, số, tham số có trọng số độ nhẵn λ lớn, đường cong lãi suất kỳ hạn ước lượng phẳng Trong phương pháp nối trục phẳng, số...
- 121
- 1.2K
- 7
Đường cong lãi suất báo hiệu tiền gửi bất ổn pdf
Ngày tải lên :
14/03/2014, 11:20
... trần lãi suất 14%/năm Có vẻ có trùng hợp không hoàn toàn ngẫu nhiên dòng tiền vào ngân hàng sụt giảm thị trường chứng khoán tăng điểm Rất phần giải ngân cho thị trường chứng khoán tạo nên vài đợt ... bất tiền ổn gửi Trong đó, nguồn tiền gửi VND chiếm tỷ trọng 73,1%, ngoại tệ chiếm 26,9% tổng nguồn Một mạnh Hà Nội huy động vốn ba tháng - - 7, nguồn huy động giảm so với cuối 2010 Trong tháng 8, ... cho biết Mở rộng chút, xét nguyên lý đường cong lãi suất “gửi lâu, lãi suất cao” diễn biến thị trường theo chiều ngược lại: lãi suất kỳ hạn ngắn dài nhau, tiền gửi ngày tiền gửi năm hay lâu thẳng...
- 4
- 326
- 2
Đường cong lãi suất đang… “thẳng” tuyệt đối! pptx
Ngày tải lên :
08/07/2014, 12:20
... khiên cưỡng, không mang tính hình thức mà gây hiệu ứng bóp méo thị trường Hiện tượng thị trường bị "bóp méo", tương tự việc "duỗi thẳng" đường cong lãi suất xuất thị trường ngoại hối Tỷ giá USD/VND ... thấy niềm tin vào tính ổn định giá trị đồng nội tệ không cao Để thay đổi điều này, cần đến giải pháp tổng thể, thực nhiều lĩnh vực đời sống xã hội sớm chiều Khi mà tác động có tính chủ quan không ... khác để tác động vào thị trường, để thị trường tự định Lãi suất cao đương nhiên có nhiều bất lợi, việc trì mở rộng quy mô hoạt động doanh nghiệp nhằm đảm bảo việc làm cho số lao động tạo việc làm...
- 10
- 318
- 0
KIỂM ĐỊNH DẠNG ĐƯỜNG CONG LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM.PDF
Ngày tải lên :
08/08/2015, 16:26
... có tham số phụ thuộc vào thời gian giải thích đặc tính đường cong lãi suất tốt Thông thường, mô hình Vasicek CIR không hiệu xử lý cấu trúc kỳ hạn phức tạp Trong trường hợp này, tham số nhỏ ngăn ... sát số lượng quan sát Bước đưa giá trị ban đầu cho tham số để tránh tình trạng xảy trường hợp chia cho công thức Sau đó, áp dụng công thức để tính ) cho quan sát, tính tổng chúng, tiến ( hành tính ... dốc Bên cạnh đó, nghiên cứu hai tác giả thấy kết hợp chênh lệch lãi suất kỳ hạn số chứng khoán cho kết dự báo tốt hơn, đặc biệt kết hợp cung cấp số cảnh báo suy thoái quý Năm 2005, nhóm tác giả...
- 52
- 1.1K
- 5
Xây dựng đường cong lãi suất chuẩn của việt nam
Ngày tải lên :
24/10/2015, 21:41
... thị trường Repo hiệu nhằm tăng cường tính khoản thị trường trái phiếu khuyến khích giao dịch thị trường Một thị trường repo sôi động, có tính khoản cao góp phần làm nên phát triển mạnh mẽ thị trường ... nghiên cứu đặc điểm thị trường công cụ nợ Việt Nam 41 PHẦN ĐẶC ĐIỂM THỊ TRƯỜNG CÁC CÔNG CỤ NỢ VIỆT NAM Phần dự án nghiên cứu thực trạng qui mô thị trường công cụ nợ Việt Nam đặc điểm tính khoản, ... 64 2.3.1 Thị trường tổ chức tín dụng doanh nghiệp, cá nhân (thị trường 1) .64 2.3.1.1 Thực trạng thị trường 64 2.3.1.2 Đặc điểm thị trường .66 2.3.2 Thị trường tiền...
- 123
- 682
- 14
ĐƯỜNG CONG lãi SUẤT
Ngày tải lên :
18/10/2016, 10:07
... kèm với tự hoá tài động lực cho phát triển thị trường công cụ nợ nước Trong thực tế, tổng số vốn hoá thị trường tính GDP chiếm tới 40%, gấp đôi số liệu 10 năm trước đây, kèm theo thay đổi cấu ... bán bớt trái phiếu dài hạn Trong trường hợp này, giá trái phiếu phủ giảm xuống, lãi suất dài hạn tăng lên làm cho đường cong lãi suất dịch chuyển Trong nhiều trường hợp, biến đổi lãi suất ngắn ... thị trường sơ cấp không mang tính thị trường áp dụng lãi suất đạo Quy định lãi suất đặt thầu phải cao lãi suất đạo khiến cho lãi suất trúng thầu mang tính chủ quan mang tính khách quan thị trường...
- 56
- 2K
- 10
Lãi suất và vấn đề sử dụng các chính sách lãi suất trong việc điều tiết nền kinh tế ở Việt Nam (2).DOC
Ngày tải lên :
15/09/2012, 16:34
... Ptg)/F}(360/N) Trong đó: - itg lãi suất hoàn vốn sở tính giảm - F mệnh giá trái phiếu tính giảm - Ptg giá bán trái phiếu - N số ngày tới đến hạn toán trái phiếu 1.3 Một số phân biệt lãi suất 1.3.1 ... tín dụng chia làm nhiều chu kỳ tính lãi, chu kỳ tính lãi lãi suất tích họp đợc tính toán dựa sở lãi suất đơn, nhng từ chu kỳ tính lãi thứ hai thời hạn tín dụng số vốn tín dụng thực tế đợc tích ... tín dụng chu kỳ tính lãi: độ dài thời gian tín dụng lớn chu kỳ tính lãi, lãi suất tích họp lớn - Lãi suất tích họp cho phép tính toán xác số tiền lãi khoản vay ngắn hạn chí theo số ngày Chính điều...
- 14
- 758
- 0
Về dạng định lý cơ bản thứ hai kiểu cartan cho các đường cong chỉnh hình
Ngày tải lên :
12/11/2012, 15:32
... bián vợi cĂc hằ số C d GiÊ sỷ cõ bêc l số cĂc khổng im cừa hm |z| < r, nM (r, D, f ) |z| < r cõ bêc d Q l a xĂc nh D n(r, D, f ) Gồi Pn (C) Qf l số cĂc khổng im cừa hm chn bi mởt số nguyản dữỡng ... log c1 , l hơng số dữỡng ch phử thuởc vo cĂc hằ số cừa j n + 1, k n, bjk ,1 tực l ch phử thuởc vo cĂc hằ số cừa Qj , j n + Tứ õ, ta cõ iãu cƯn chựng minh GiÊ sỷ hủp N số nguyản dữỡng ... 1.2.3 Mởt số tẵnh chĐt cừa cĂc hm Nevanlinna Chúng ta tiáp tửc nghiản cựu mởt số tẵnh chĐt ỡn giÊn cừa cĂc hm Nevanlinna Chú ỵ rơng náu p p log+ =1 p log log+ |a | a + a1 , a2 , , ap l cĂc số phực...
- 45
- 502
- 0
Về dạng định lý cơ bản thứ hai kiểu cartan cho các đường cong chỉnh hình .pdf
Ngày tải lên :
13/11/2012, 17:05
... bián vợi cĂc hằ số C d GiÊ sỷ cõ bêc l số cĂc khổng im cừa hm |z| < r, nM (r, D, f ) |z| < r cõ bêc d Q l a xĂc nh D n(r, D, f ) Gồi Pn (C) Qf l số cĂc khổng im cừa hm chn bi mởt số nguyản dữỡng ... log c1 , l hơng số dữỡng ch phử thuởc vo cĂc hằ số cừa j n + 1, k n, bjk ,1 tực l ch phử thuởc vo cĂc hằ số cừa Qj , j n + Tứ õ, ta cõ iãu cƯn chựng minh GiÊ sỷ hủp N số nguyản dữỡng ... 1.2.3 Mởt số tẵnh chĐt cừa cĂc hm Nevanlinna Chúng ta tiáp tửc nghiản cựu mởt số tẵnh chĐt ỡn giÊn cừa cĂc hm Nevanlinna Chú ỵ rơng náu p p log+ =1 p log log+ |a | a + a1 , a2 , , ap l cĂc số phực...
- 45
- 501
- 0
Các chính sách lãi suất được thực hiện ở Việt Nam trong thời gian qua
Ngày tải lên :
07/12/2012, 15:06
... tính mềm dẻo linh hoạt phù hợp với tình hình thực tế, nâng dần tính chất gián tiếp hạn chế dần việc điều tiết can thiệp mang tính chất trực tiếp, góp phần huy động vốn điều tiết cho vay vốn đặc ... lợng tiền cung ứng gây tác động lãi suất: tác dụng tính lỏng, tác dụng tính thu nhập, tác dụng mức giá, tác dụng lạm phát dự tính - Tác dụng tính lỏng cho biết tăng lên lợng tiền cung ứng làm ... tăng - Tác dụng lạm phát dự tính: tăng lên lợng tiền cung wngs làm dân cúng dự tính mức lạm phát cao hn tơng lai Kết lãi suất tăng lên Trong tác dụng có tác dụng tính lỏng tăng lên lợng tiền...
- 26
- 662
- 5
Về dạng định lý cơ bản thứ 2 kiểu Cartan cho các đường cong chỉnh hình
Ngày tải lên :
14/03/2013, 11:55
... bián vợi cĂc hằ số C d GiÊ sỷ cõ bêc l số cĂc khổng im cừa hm |z| < r, nM (r, D, f ) |z| < r cõ bêc d Q l a xĂc nh D n(r, D, f ) Gồi Pn (C) Qf l số cĂc khổng im cừa hm chn bi mởt số nguyản dữỡng ... log c1 , l hơng số dữỡng ch phử thuởc vo cĂc hằ số cừa j n + 1, k n, bjk ,1 tực l ch phử thuởc vo cĂc hằ số cừa Qj , j n + Tứ õ, ta cõ iãu cƯn chựng minh GiÊ sỷ hủp N số nguyản dữỡng ... 1.2.3 Mởt số tẵnh chĐt cừa cĂc hm Nevanlinna Chúng ta tiáp tửc nghiản cựu mởt số tẵnh chĐt ỡn giÊn cừa cĂc hm Nevanlinna Chú ỵ rơng náu p p log+ =1 p log log+ |a | a + a1 , a2 , , ap l cĂc số phực...
- 45
- 448
- 1